全球货币多元化:美元在国际储备中比重降至五年最低

全球货币多元化:美元在国际储备中比重降至五年最低


国际货币基金组织最新数据显示,全球多国中央银行和政府正在推动”去美元化”的趋势,导致美元在官方外汇储备中的占比下降。第三季度的数据透露,尽管美元一直是全球官方外汇储备中的主要货币,但其在储备中的份额却降至59.2%,低于二季度的59.4%,并创下自去年底以来的最低纪录。

不仅美元,连欧元在全球央行外汇储备中的份额也有所降低,从19.7%略微下跌至19.6%,而日元的占比从5.3%上涨至5.5%。如人民币、英镑、澳元、加元和瑞士法郎等其他货币在全球储备中的份额保持相对稳定,”其他货币”的份额则从上一季度的3.6%上升至3.9%。

在过去二十年中,美元的全球主导地位逐渐丧失。此前,在21世纪初期,美元在全球官方外汇储备中占比曾高达70%。美国通过这种货币霸权有效控制了融资成本并管理其财政赤字,通过其他国家的外汇储备对美国政府债券的投资实现了这一点。同时,由于美元在石油和大宗商品全球交易中的广泛使用,这也帮助了美国的跨国公司降低了借贷成本。

但是去年美国冻结俄罗斯的海外资产之后,引发了对美元主导地位的持续反思。国际货币体系的这种小幅度变化可能显得出人意料,尤其是在当今世界政治格局剧烈变动的大背景下。

IMF总裁格奥尔基耶娃曾预测外汇储备的组成不会快速变动,因为美元作为储备货币的地位得益于美国经济的强大和资本市场的深度。然而,从长远看,美元化武器可能推动更多国家迈向”去美元化”,特别是如果美国与其他主要大国的紧张关系进一步恶化的情况下。

随着非美元跨境支付系统的发展,各国开始认识到需要建立替代性支付系统,以减少对目前以美元和欧元为支撑的金融体系的依赖。在美元长期主导下形成的金融、贸易和经济体系,正受到西方自身行为的破坏。俄罗斯总统普京就曾表示,当前的国际金融体系正在经历不可逆的转变,西方的大银行可能会失去它们在全球经济体系中垄断的地位。

虽然短期内美元仍是国际债务发行的首选货币,也是市场承受压力时的避险资产,但全球货币多元化的趋势已经显现,未来的国际货币体系格局,很可能因各国的政策调整而出现新的分布态势。

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